3月份以來(lái),禮來(lái)、諾和諾德、賽諾菲三大巨頭先后宣布降低胰島素在美銷售價(jià)格,降幅高達(dá)65%~78%。這其中既有相關(guān)法案和訴訟的影響,也和GLP-1(胰高血糖素樣肽-1)類新型降糖藥的強(qiáng)勢(shì)崛起不無(wú)關(guān)聯(lián)。“我們注意到,GLP-1等新型降糖藥物的市場(chǎng)規(guī)模在2016年以后出現(xiàn)快速提升,并打斷了美國(guó)市場(chǎng)胰島素價(jià)格高速增長(zhǎng)的趨勢(shì),因此可以認(rèn)為全球降糖藥的市場(chǎng)格局自2016年以來(lái)就開(kāi)始出現(xiàn)變化,這一次降價(jià)則進(jìn)一步加速了這個(gè)演化趨勢(shì)。” 東海基金研發(fā)策略部醫(yī)藥研究員王靖予接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示。在他看來(lái),隨著胰島素價(jià)格降低,跨國(guó)巨頭們?cè)跔I(yíng)銷方面也會(huì)降低投入,未來(lái)胰島素市場(chǎng)空間和盈利能力出現(xiàn)下滑是必然趨勢(shì),最終將被新型降糖藥所取代。
國(guó)內(nèi)胰島素廠商則相對(duì)樂(lè)觀。通化東寶(600867.SH)董秘蘇璠對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示,外資龍頭轉(zhuǎn)投GLP-1藥物的舉措是企業(yè)保障利潤(rùn)空間的商業(yè)行為,并不意味著胰島素作為糖尿病治療最終解決方案的地位出現(xiàn)了變化,根據(jù)法伯?dāng)?shù)據(jù),2022年國(guó)內(nèi)胰島素市場(chǎng)醫(yī)院渠道銷量依然實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng),且國(guó)內(nèi)胰島素藥物的滲透率仍有大幅提升空間。GLP-1等新型降糖藥究竟將如何影響全球糖尿病藥物市場(chǎng)格局?國(guó)產(chǎn)胰島素廠商又該如何應(yīng)對(duì)變局并找到自己的立身之地?
巨頭降價(jià),或無(wú)礙胰島素國(guó)產(chǎn)化大趨勢(shì)。胰島素的出現(xiàn)曾經(jīng)徹底改變了糖尿病的治療史。歷經(jīng)多次技術(shù)迭代,胰島素在擁有了更好療效的同時(shí),對(duì)絕大多數(shù)地區(qū)患者而言,價(jià)格也在可負(fù)擔(dān)范圍之內(nèi)。然而在美國(guó)市場(chǎng),由于專利保護(hù)等原因,缺少仿制藥競(jìng)爭(zhēng)的胰島素價(jià)格高得驚人。據(jù)美國(guó)糖尿病協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù),2020年美國(guó)胰島素定價(jià)在每小瓶(10毫升)275美元以上,患者人均胰島素費(fèi)用接近6000美元/年,數(shù)倍于其他發(fā)達(dá)國(guó)家。
2023年3月1日,禮來(lái)率先宣布,將其最暢銷的兩款胰島素產(chǎn)品Humalog(優(yōu)泌樂(lè),人胰島素)和Humulin(賴脯胰島素注射劑)標(biāo)價(jià)下調(diào)70%,自2023年第四季度起生效。3月14日,諾和諾德宣布將降低美國(guó)市場(chǎng)的胰島素產(chǎn)品價(jià)格,其中門(mén)冬胰島素降價(jià)75%,人胰島素和地特胰島素降價(jià)65%;3月16日,賽諾菲宣布將Lantus(甘精胰島素注射液)100U/mL在美國(guó)的價(jià)格下調(diào)78%。兩家公司降價(jià)生效日期均為2024年1月。
相比于胰島素降價(jià),GLP-1等新型降糖藥的崛起更為業(yè)界關(guān)注。GLP-1類藥物降糖效果突出,并且兼具減肥、心血管和腎臟保護(hù)等多樣的臨床獲益性,近年來(lái)備受市場(chǎng)追捧。2022年全球降糖藥市場(chǎng)規(guī)模為596億美元,其中GLP-1受體激動(dòng)劑((GLP-1RA))的銷售額首次超過(guò)胰島素,成為糖尿病藥物市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。
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